Дериватив

Что такое дериватив?

Дериватив — это финансовый инструмент, стоимость которого определяется ценой базового актива, индекса или ставки. К таким базовым активам могут относиться акции, облигации, товары, валюты, процентные ставки, биржевые индексы и криптовалюты. Деривативы обычно используются для хеджирования рисков, торговых спекуляций и арбитража на финансовых рынках.

Как работают деривативы

Деривативы функционируют как контракты между двумя или более сторонами. Их стоимость колеблется в зависимости от движения цены базового актива. Инвесторы используют деривативы для управления рисками изменения цен, использования кредитного плеча или получения доступа к рынку без прямого владения активом.

Типы деривативов

1. Фьючерсы (Фьючерсные контракты) — соглашения о покупке или продаже актива по заранее определенной цене в будущем называются фьючерсами.
2. Опционы (Опционные контракты) — дают держателю опциона право (но не обязательство) купить или продать актив по установленной цене до истечения срока действия контракта.
3. Свопы — соглашения об обмене денежными потоками или процентными ставками между двумя сторонами.
4. Форварды — настраиваемые контракты, похожие на фьючерсы, но торгуемые вне биржи (OTC), а не на биржах, — получили название форвардов (форвардных контрактов) .

Преимущества деривативов

Деривативы были созданы и получили широкое использование не зря, ведь они привнесли на финансовый рынок значительное расширение спектра возможностей для участников:

• Управление рисками: инвесторы страхуют себя от колебаний цен на акции, товары или валюты.
• Кредитное плечо: позволяет трейдерам контролировать крупные позиции, используя для сделок относительно небольшой собственный капитал.
• Ликвидность: многие деривативы обладают высокой рыночной ликвидностью, что позволяет легко входить и выходить из позиций.
• Эффективность рынка: сегмент деривативов улучшает ценообразование и стабилизирует волатильность рынка.

Риски деривативов

Несомненно, у финансовых продуктов с настолько более сложным механизмом устройства при всех их сильных сторонах, не могут отсутствовать и слабые:

• Высокая волатильность: цены могут быстро меняться, что приводит к значительным прибылям или убыткам.
• Риск кредитного плеча: увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки в случаях, если цена актива пойдёт "не туда".
• Риск контрагента: некоторые деривативы (особенно внебиржевые контракты) создают кредитные риски в случае дефолта одной из сторон.
• Сложность инструмента: понимание сути деривативов требует финансовых знаний, что делает их неподходящим активом для малоопытных трейдеров.

Деривативы на рынках криптовалют

В криптоиндустрии деривативы играют важную роль в формировании динамики рынка. Криптовалютные фьючерсы, опционы и бессрочные контракты широко используются для хеджирования инвестиций и биржевых спекуляций. Крупнейшие биржи криптоактивов, такие как Binance, Bybit и Deribit, предлагают криптодеривативы, позволяющие трейдерам спекулировать на движении цен, не владея реальным активом (токенами криптовалюты).

Заключение

Деривативы — это мощные финансовые инструменты, которые предлагают участникам финансовых рынков такие преимущества, как снижение рисков, возможность применять кредитное плечо и расширенный доступ к рынку. Однако повышенная сложность их сути по сравнению с самими базовыми активами и связанные с ними риски требуют тщательного рассмотрения. Будь то традиционные финансы или криптовалютные рынки, понимание того, как функционируют деривативы, имеет решающее значение для инвесторов и трейдеров, стремящихся использовать их эффективно.