Фьючерс

Что такое фьючерс?

Фьючерс (фьючерсный контракт) — это производный инструмент (дериватив), который является стандартизированным юридическим соглашением о покупке или продаже актива по цене, согласованной на определенную дату в будущем. Фьючерсы обычно торгуются на регулируемых биржах и используются для спекулятивного трейдинга, хеджирования и диверсификации портфеля.

Как работают фьючерсы

Фьючерсные контракты — это обязательства между двумя сторонами: покупателем (который обязуется купить актив) и продавцом (который обязуется продать актив) по истечении срока действия. В отличие от спотовых рынков, где активы обмениваются немедленно, фьючерсные рынки подразумевают расчет по истечении некоторого времени.

Ключевые компоненты фьючерсных контрактов

• Базовый актив: товары (сталь, нефть, золото, пшеница), финансовые инструменты (акции, индексы, облигации, фиатные валюты) или криптовалюты.
• Размер контракта: сумма базового актива на контракт.
• Дата истечения срока действия: точная дата, на которую контракт будет рассчитан.
• Требование маржи: маржа вносится в качестве обеспечения трейдерами для входа во фьючерсную торговлю.
• Кредитное плечо: торговля фьючерсами обычно осуществляется с высоким кредитным плечом, что увеличивает потенциальную прибыль и потенциальные убытки.

Типы фьючерсов

1. Товарные фьючерсы — контракты на основе физических товаров на такие продукты, как сырая нефть, природный газ или сельскохозяйственная продукция.
2. Финансовые фьючерсы — фьючерсы на финансовые активы, такие как фондовые индексы, процентные ставки, корпоративные ценные бумаги или валюты.
3. Криптовалютные фьючерсы — фьючерсы на виртуальные активы, такие как Биткойн, Эфириум или другие криптовалюты.

Зачем нужны фьючерсы?

Фьючерсы и вообще деривативы (см. деривативы) значительно увеличивают количество разновидностей финансовых сделок, доступных всем участникам как биржевой, так и внебиржевой торговли:

• Хеджирование: инвесторы хеджируют (страхуют) себя от рисков цен, используя фьючерсы. Например, фермеры заранее оценивают будущий урожай, чтобы избежать потерь из-за ожидаемой рыночной неопределенности.
• Спекуляция: трейдеры на бирже получают прибыль от колебаний цен, не удерживая базовый актив.
• Ликвидность: фьючерсные рынки высоколиквидны, что упрощает вход и выход из позиций.
• Формирование цены: торговля фьючерсами в глобальном масштабе позволяет экономике определять справедливые рыночные цены на активы.

Риски использования фьючерсов

• Риски кредитного плеча: высокое кредитное плечо может увеличить убытки сверх первоначального маржинального депозита, что приведет к ликвидации позиции и потере инвестиционных средств.
• Волатильность рынков: случайные колебания цен могут вызвать маржинальные требования (Margin Call) и принудительную ликвидацию позиций.
• Истечение срока действия и ролловер: трейдер должен управлять истечением срока действия контракта, чтобы предотвратить поставку или закрытие позиций.

Фьючерсы: заключение

Торговля фьючерсами — это мощный финансовый инструмент, широко используемый на традиционных рынках и рынке криптовалют. Хотя они предоставляют большие возможности для получения прибыли, они также несут в себе большие риски. Инвесторы и спекулянты должны понимать функции фьючерсных контрактов и применять надежные методы управления рисками до начала торговли фьючерсами.