Дериватив

Що таке дериватив?

Дериватив – це фінансовий інструмент, вартість якого визначається ціною базового активу, індексу чи ставки. До таких базових активів можуть належати акції, облігації, товари, валюти, процентні ставки, біржові індекси та криптовалюти. Деривативи зазвичай використовуються для хеджування ризиків, торгових спекуляцій та арбітражу на фінансових ринках.

Як працюють деривативи

Деривативи функціонують як контракти між двома чи більше сторонами. Їхня вартість коливається в залежності від руху ціни базового активу. Інвестори використовують деривативи для управління ризиками зміни цін, використання кредитного плеча або отримання доступу до ринку без володіння активом.

Типи деривативів

1. Ф'ючерси (Ф'ючерсні контракти) - угоди про купівлю або продаж активу за наперед визначеною ціною в майбутньому називаються ф'ючерсами.
2. Опціони (Опційні контракти) – дають власнику опціону право (але не зобов'язання) купити або продати актив за встановленою ціною до закінчення терміну дії контракту.
3. Свопи - Угоди про обмін грошовими потоками або відсотковими ставками між двома сторонами.
4. Форварди — контракти, що налаштовуються, схожі на ф'ючерси, але торгуються поза біржею (OTC), а не на біржах, — отримали назву форвардів (форвардних контрактів).

Переваги деривативів

Деривативи були створені та отримали широке використання не дарма, адже вони привнесли на фінансовий ринок значне розширення спектра можливостей для учасників:

• Управління ризиками: інвестори страхують себе від коливань цін на акції, товари чи валюти.
• Кредитне плече: дозволяє трейдерам контролювати великі позиції, використовуючи для операцій відносно невеликий власний капітал.
• Ліквідність: багато деривативів мають високу ринкову ліквідність, що дозволяє легко входити і виходити з позицій.
• Ефективність ринку: сегмент деривативів покращує ціноутворення та стабілізує волатильність ринку.

Ризики деривативів

Безсумнівно, у фінансових продуктів із настільки складнішим механізмом пристрою при всіх їх сильних сторонах не можуть бути відсутні і слабкі:

• Висока волатильність: ціни можуть швидко змінюватися, що призводить до значних прибутків чи збитків.
• Ризик кредитного плеча: збільшує як потенційний прибуток, так і потенційні збитки у випадках, якщо ціна активу піде "не туди".
• Ризик контрагента: деякі деривативи (особливо позабіржові контракти) створюють кредитні ризики у разі дефолту однієї із сторін.
• Складність інструменту: розуміння суті деривативів потребує фінансових знань, що робить їх невідповідним активом для малодосвідчених трейдерів.

Деривативи на ринках криптовалют

У криптоіндустрії деривативи грають значної ролі у формуванні динаміки ринку. Криптовалютні ф'ючерси, опціони та безстрокові контракти широко використовуються для хеджування інвестицій та біржових спекуляцій. Найбільші біржі криптоактивів, такі як Binance, Bybit та Deribit, пропонують криптодеривативи, що дозволяють трейдерам спекулювати на русі цін, не володіючи реальним активом (токенами криптовалюти).

Висновок

Деривативи — це потужні фінансові інструменти, які пропонують учасникам фінансових ринків такі переваги, як зниження ризиків, можливість застосування кредитного плеча та розширений доступ до ринку. Однак підвищена складність їхньої суті порівняно з самими базовими активами та пов'язані з ними ризики потребують ретельного розгляду. Чи це традиційні фінанси чи криптовалютні ринки, розуміння того, як функціонують деривативи, має вирішальне значення для інвесторів та трейдерів, які прагнуть використовувати їх ефективно.