Опціон

Що таке Опціон

Опціон — це фінансовий дериватив, який надає його власнику право, але не зобов'язання купити або продати базовий актив за вказаною ціною або до вказаної дати закінчення терміну або у зазначену дату.

Опціони широко використовуються в торгових та інвестиційних стратегіях, у спекуляціях, хеджуванні та управлінні портфелем. Опціони на акції часто використовуються в корпоративних планах заохочення працівників як компенсація.

Як працюють опціони

Опціони - це контракти між двома сторонами: стороною, що підписала, і покупцем опціону (власником). Покупець сплачує премію продавцю за право виконати контракт на вказаних умовах.

Існує два основних типи опціонів:

• Опціон Колл (Option Call) надає власнику право купити базовий актив за вказаною ціною (ціною Страйк) до вказаної дати.
• Опціон Пут (Option Put) дозволяє власнику продати базовий актив за ціною Страйк до дати закінчення терміну.

Найбільш значущі компоненти опціону

Характерні компоненти визначають ціну та цінність опціону:

• Ціна виконання – заздалегідь визначена ціна, за якою власник може продати або купити актив.
• Дата закінчення терміну дії опціонного договору.
• Премія - ціна, що сплачується покупцем власнику за опціон.
• Внутрішня вартість — різниця між ціною виконання та ринковою вартістю базового активу.
• Тимчасова вартість — додаткова вартість, яку має опціон через час, що залишився до закінчення терміну дії.

Різновиди торгівлі опціонами

Торгівля опціонами залежить від умов договору. Два найбільш поширені варіанти:

• Американські опціони можуть бути виконані в будь-який час до дати закінчення терміну дії.
• Європейські опціони можуть бути виконані тільки в дату закінчення терміну дії.

Використання опціонів у торгівлі

Опціони являють собою різнорідну групу інструментів і застосовуються для різних цілей на фінансових ринках:

1. Спекуляція - опціони використовуються трейдерами для отримання прибутку від коливань цін із невеликим початковим капіталом.
2. Хеджування - інвестори використовують опціони, щоб застрахувати свої активи від несприятливих коливань цін.
3. Кредитне плече – опціони забезпечують доступ до активів за частину капіталу для прямого утримання активів.
4. Отримання доходу - продаж опціонів (контрактів на продаж) здатна генерувати дохід за рахунок накопичення премій.

Використання опціонів на ринку криптовалют

Опціони широко використовуються на ринку криптовалют, особливо на таких відомих біржах, як Deribit, Binance, OKX та CME Group. Вони функціонують аналогічно звичайним опціонам, але застосовуються до криптовалют, таких як Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH).

Як опціони використовуються у криптовалюті?

1. Хеджування ризиків

• Великі інвестори та майнери криптовалют використовують опціони, щоб захистити себе від різких коливань цін. Наприклад, якщо ви тримаєте BTC і боїтеся зниження ціни, ви можете купити опціон Пут, який дасть вам право продати BTC за заздалегідь визначеною ціною.

2. Спекуляції на волатильності

• Опціони дозволяють отримувати прибуток як від зростання чи падіння, а й від волатильності ринку. Наприклад, трейдер може використовувати стратегії «стреддл» та «стренгл», якщо він очікує значного руху ціни, але не впевнений у напрямі тренду на ринку.

3. Створення складних стратегій

• На ринку криптовалют використовуються спеціалізовані торгові стратегії, такі як «бичачий спред», «ведмежий спред», «залізний кондор» та інші, що знижують ризики та підвищують передбачуваність прибутку.

4. Альтернатива торгівлі з використанням позикових коштів

• Опціони надають можливість контролювати ризик у порівнянні з маржинальною торгівлею. Замість того, щоб брати в борг і ризикувати ліквідацією позицій, ви можете використовувати опціони з відомим збитком (преміальні витрати).

5. Маркет-мейкінг та арбітраж

• Професійні трейдери та інституційні інвестори використовують опціони для арбітражної торгівлі опціонами, заробляючи на різниці цін між опціонами та ф'ючерсними контрактами.

Де торгуються криптоопціони?

• Deribit – найбільша біржа для торгівлі опціонами ETH та BTC.
• Binance Options - простіша платформа криптовалютної біржі Binance, орієнтована на роздрібних трейдерів.
• OKX - біржа, що торгує опціонами на кілька криптовалют.
• CME Group - інституційний сайт, що пропонує регульовані опціони на BTC та ETH.

Криптовалютні опціони — чудовий інструмент для інвесторів та трейдерів, але для їх використання потрібні розширена база знань та правильне використання. Початківцям рекомендується дізнатися про стратегію, ризики та механізм опціонів, перш ніж вивчати цю галузь ринку.

Ризики, пов'язані з торгівлею опціонами

Опціони насправді здатні запропонувати низку стратегічних переваг, але з такими ризиками:

• Втрата премії - у разі невигідного закінчення опціону покупець втрачає всю сплачену премію.
• Волатильність ринку — коливання цін на активи можуть випадково впливати на ціни опціонів.
• Проблеми ліквідності — деякі опціони матимуть низький обсяг торгівлі, тому їх важче реалізувати за розумними цінами.
• Ризик кредитного плеча — використання опціонів може підвищити прибутковість, але призвести до великих втрат, якщо рух ринку піде проти трейдера.

Опціони: висновки

Опціони - це фінансові інструменти з величезним потенціалом щодо адаптивності інвестиційної стратегії. Їх механіка, ризики та переваги мають бути зрозумілі інвесторами та трейдерами, які хочуть включити опціони у свої портфелі. За наявності достатніх знань та хеджування опціони можуть стати цінною зброєю у досягненні фінансових цілей у будь-яких ринкових умовах.