Инвестиция

Роль инвестиций для экономики

Сегодняшняя экономика невозможна без процессов инвестирования, это то, что ее поддерживает и заставляет расти. В первую очередь, слово "инвестиции" ассоциируется с понятием активов. Форма актива может быть абсолютно любой – ценные бумаги, недвижимость, валюта и другие.

Любые активы или средства можно использовать для потребления или сбережения. Сбережение приводит к исчезновению средств из оборота, это создает предпосылки и условия для будущих кризисов, при этом, сам процес сбережения, может быть спровоцирован другим кризисом. Дополнительно, средства, находящиеся на сбережении, могут постепенно обесцениваться посредствам инфляции. Инвестирование или вклад, наоборот,  включает активы (средства) в оборот. Процес инвестирования может быть реализован косвенно (покупка ценных бумаг, банковские депозиты, передача активов в управление инвестиционным фондам и т.д.) или напрямую (открытие/расширение бизнеса, модернизация оборудования или обучение персонала).

Практическая польза инвестирования представлена двумя сторонами: польза для инвестора и польза для объекта инвестирования. Цель любого инвестирования – получение прибыли или другого позитивного эффекта для инвестора в будущем, это и есть практической пользой для вкладчика. Что касается объекта инвестирования, им может выступать как сам актив, так и тот кто его продает. Например объектом инвестирования на первичном рынке акций (IPO), можно считать как сами акции, так и компанию у которой они были приобретены. В этом случае, практическая польза для компании, может выступать такими пунктами:

• Увеличение оборотного капитала или модернизация основных фондов.
• Модернизация оборудования.
• Обучение и поднятие квалификации персонала.
• Разработка новых проектов, товаров, услуг.
• Выделение средств на маркетинг и рекламу.
• Привлечение новых специалистов.

Есть множество других путей, как компания может использовать полученные от продажи акций средства, однако для понимания, следовало привести основные.

Но какую пользу может извлечь сам актив? Покупка любого актива влияет на показатель его спроса, рост спроса привлекает интерес новых инвесторов (поскольку высокий и стабильный спрос указывает на ликвидность актива). Это работает как снежный ком, по мере роста которого, растет и цена на базовый актив, укрепляет его позицию на рынке и привлекает внимание к его первичному источнику, даже если сам актив был приобретен на вторичном рынке.

Виды инвестиций

Со временем, явление инвестиций показало свою эффективность, сфера прошла этап формализации и обрела новые возможности для вложений. В доступе у современного инвестора есть широкий ассортимент инструментов, мы рассмотрим основные.

Фондовый рынок

Один из ключевых принципов экономики – деньги полезны, если они работают. Фондовый рынок призван воплотить эту идею и дать возможность широким массам выгодно вкладывать свои деньги. Механизм рынка прост – покупка/продажа актива для извлечения прибыли.

Акции

Акция представляет собой долю компании/предприятия/бизнеса. Представим пирог или торт, который разделен на множество абсолютно одинаковых по размеру кусков, пирог – компания, а его куски и есть акции/доли. К примеру, существует абстрактная компания А, объем эмитированных акций которой составляет 1 млн.. Далее, случайный инвестор решил приобрести акции компании А, купит он их на первичном или вторичном рынке – значения не имеет, в количестве 10 000, после их покупки его доля акций будет составлять 1% ((10 000 / 1 000 000) * 100).

Если компания успешна и прибыльна, общая капитализация компании будет расти, а вместе с этим и доля инвестора. Следует сказать, что прибыльность компании не всегда оказывает большое влияние на стоимость акций, цену акций также определяет рынок. На практике это значит, что рынок может счесть ту или иную компанию перспективной и тренд на лонг-позиции (покупку) будет влиять на цену в позитивную сторону.

Поскольку акции – один из множества инструментов экономики, они также чувствуют на себе события и несут риски. Новости, геополитика, климат и т. д., оказывают влияние на фондовый рынок. Иногда, на первый взгляд, абсолютно несвязанная с компанией или сферой новость, может всколыхнуть рынок в ту или иную сторону. Также к рискам стоит отнести то, что акции не гарантируют доходность. Однако подобные риски можно снизить или практически полностью свести к нулю, например покупкой доли в Голубых фишках (англ. Blue chips) – акции самых крупных, надежный и ликвидных компаний. Потенциальный доход от них будет меньше, однако и сон крепче.

Облигации

При покупке облигаций инвестор выступает в качестве кредитора для эмитента облигаций. Выпустивший облигации обязуется вернуть “тело кредита” и добавить к нему фиксированный процент, дата возврата оговаривается заранее.

В качестве эмитента облигаций, могут выступать:

1. Государственные органы. Местные или центральные правительства.
2. Корпорации.
3. Финансовые учреждения. Банки, финансовые организации.
4. Международные организации. Международный валютный фонд, Всемирный банк и т.д..

По сравнению с акциями, облигации более прогнозируемы, поскольку эмитент гарантирует возврат средств с дополнительным процентом. Однако и тут не все так просто, эмитент может не выплатить обещанное, разуметься, для этого нужна веская причина: банкротсво, дефолт. Дополнительным индикатором риска может выступить предлагаемый процент по облигациям, чем он выше, тем скорее всего и выше риски.

ETF фонды

ETF фонд можно представить как некую копилку с разными активами. У инвестора есть возможность приобрести акции таких фондов. Такие фонды имеют классификации и часто разбиты по активам: акции, сырье, облигации и другие инвестиционные инструменты. Во многом это готовое решение, поскольку подбор активов, диверсификация, мониторинг забирает на себя фонд, инвестору остается лишь выбрать правильный.

Акции ETF фондов свободно торгуются на рынке, их можно приобрести или продать как и любые другие акции.

IPO

Ранее, уже было использование понятие первичного рынка. IPO (Initial Public Offering) представляет явление, когда компания впервые вышла на рынок акций и делает их доступными для широкой аудитории.

IPO акции достаточно рискованны, поскольку компании которые за ними стоят еще мало известны. По статистике спустя 5 – 10 лет среди вновь открывшихся компаний, остается менее 10%. Несмотря на большой риск, такие акции дешевы, это дает возможность диверсифицировать портфель и приобрести доли во множестве таких компаний.

Первые дни торговли такими акциями как правило сопровождается высокой волатильностью, чтобы стабилизировать цену, для IPO может использоваться правило запрета на продажу в течении следующих 3 – 6 месяцев.

Недвижимость

Помимо потребности в безопасности, недвижимость уже давно исполняет еще одну функцию – проверенный инвестиционный инструмент. Во многих странах, где фондовый рынок еще не столь популярен или труднодоступен, недвижимость представляет основной способ вклада.

В отличии от автомобиля, который начнет терять в стоимости, как только покидает автосалон (мы не рассматриваем случаи покупки редких, раритетных или коллекционных автомобилей), недвижимость способна расти в цене при этом с возможностью сдавать ее в аренду.

Недвижимость имеет 2 основные группы: жилые помещения и коммерческие. Как было сказано ранее, доход от недвижимости может быть выражен 2-мя статьями: увеличение стоимости актива и получение дохода от сдачи в аренду. Коммерческая недвижимость будет дороже в аренде, а найти арендатора будет проще, если речь идет о маленьких помещениях.

Инвестиции в недвижимость можно разбить на 2 лагеря:

1. Прямые инвестиции. Тут все достаточно просто – покупка недвижимости для получения прибыли. Необходимо быть вовлеченным в процесс и быть готовым к периодам низкой ликвидности.
2. Непрямые (косвенные) инвестиции. Ранее мы рассмотрели что такое ETF фонды, а также упомянули, что активы которыми они владеют, могут быть абсолютно различными, недвижимость в их числе. В случае с недвижимостью, такие фонды называют REITs.

Инвестиции в землю

Подобный род инвестиций является альтернативой покупке недвижимости, земля нужна всегда и как ресурс, она ограничена. Современные процессы урбанизации, рост населения только увеличивают ее ценность. Как и с недвижимостью, есть 2 пути: прямое инвестирование и косвенное.

Стартапы или венчурные инвестиции

Вам наверняка известны истории про великие компании которые зарождались в гараже или подвале. Такие компании называют startup (запуск), венчурные инвесторы занимаются поиском таких компаний, у которых есть потенциал. Подобного рода инвестирование выгодно обеим сторонам, основатель(и) подобной компании могут иметь интересную идею и ее реализацию, однако не обладают средствами на ее “раскрутку”, выход на серийное производство или масштабирование. Инвестор наоборот, имеет капитал и ресурсы для раскрутки идеи, продукта.

Риск инвестора заключается в невозможности полностью убедиться в перспективности проекта, что заставляет принимать решения частично полагаясь на интуицию и веру, а не только на сухой расчет. Венчурные инвестиции относятся к ряду долгосрочных.

Криптовалюта

Виртуальная цифровая валюта, за защиту которой стоит криптография. Основная масса существующих криптовалют работает на основе технологии блокчейна и децентрализованных сетей. Основной толчок популярности рынку криптовалют дал Биткойн в 2009 году, который стал первой работающей криптовалютой. Однако, у него были предшественники, которые послужили основой для создания Биткойна, это DigiCash, E-gold, B-money, Bit Gold.

Рынок криптовалют, относительно других рынков, достаточно молод и его капитализация составляет всего 2.1 трлн. долларов США (по состоянию на 29.08.24). Если сравнить с рынком акций – $46.2 трлн., то рынок криптовалют действительно мал. Это приводит к тому, что этим рынком могут манипулировать игроки с большим капиталом, их возможности позволяют управлять спросом и предложением в свою пользу. Дополнительные риски, хотя далеко не все считают это рисками, заключаются в отсутствии регулирования и отсутствии обеспечения реальными активами.

Драгоценности

Металлы (серебро, золото, платина, …), редкие минералы (рубины, изумруды, алмазы). Подобного рода активы служили и продолжают служить универсальным средством для обмена, а порой и оплаты. Простой пример – золото, по сей день обеспечивает финансовую безопасность и стабильность центральных банков. Поскольку актив относится к ряду исчерпаемых, его ценность будет расти.

Коллекционные предметы

В этот разряд можно отнести раритет, предметы искусства, редкие коллекционные предметы. Данный рынок не для новичков, тут нужен не только опыт но и большой капитал.

Инвестиции – отличный инструмент для приумножения капитала, однако нужно помнить про риски и необходимость уделять должное время. Существует огромное количество сфер, с разными рисками и порогами входа, каждый инвестор может выбрать то, что ему по душе.