Інвестиція

Роль інвестицій для економіки

Сьогоднішня економіка неможлива без процесів інвестування, це те, що її підтримує та змушує зростати. Насамперед слово "інвестиції" асоціюється з поняттям активів. Форма активу може бути абсолютно будь-якою – цінні папери, нерухомість, валюта та інші.

Будь-які активи або засоби можна використовувати для споживання чи заощадження. Заощадження призводить до зникнення коштів з обігу, це створює передумови для майбутніх криз, при цьому сам процес заощадження може бути спровокований іншою кризою. Додатково, кошти, що є на заощадженні, можуть поступово знецінюватися завдяки інфляції. Інвестування чи вклад, навпаки, включає активи (кошти) в оборот. Процес інвестування може бути реалізований побічно (купівля цінних паперів, банківські депозити, передача активів в управління інвестиційним фондам тощо) або безпосередньо (відкриття/розширення бізнесу, модернізація обладнання чи навчання персоналу).

Практична користь інвестування представлена ​​двома сторонами: користь інвестора і користь об'єкта інвестування. Мета будь-якого інвестування – отримання прибутку чи іншого позитивного ефекту для інвестора у майбутньому, це і є практичною користю вкладника. Що стосується об'єкта інвестування, ним може виступати як сам актив, так і той, хто його продає. Наприклад, об'єктом інвестування на первинному ринку акцій (IPO) можна вважати як самі акції, так і компанію, у якої вони були придбані. У цьому випадку практична користь для компанії може виступати такими пунктами:

1. Збільшення оборотного капіталу чи модернізація основних фондів.
2. Модернізація обладнання.
3. Навчання та підняття кваліфікації персоналу.
4. Розробка нових проектів, товарів, послуг.
5. Виділення коштів на маркетинг та рекламу.
6. Залучення нових спеціалістів.

Є безліч інших шляхів, як компанія може використовувати отримані від продажу акцій кошти, проте для розуміння слід було привести основні.

Але яку користь може мати сам актив? Купівля будь-якого активу впливає на показник його попиту, зростання попиту привертає інтерес нових інвесторів (оскільки високий попит свідчить про ліквідність активу). Це працює як снігова куля, у міру зростання якої, зростає і ціна на базовий актив, зміцнює його позицію на ринку та привертає увагу до його первинного джерела, навіть якщо сам актив був придбаний на вторинному ринку.

Види інвестицій

Згодом, явище інвестицій показало свою ефективність, сфера пройшла етап формалізації та набула нових можливостей для вкладень. У доступі сучасний інвестор має широкий асортимент інструментів, ми розглянемо основні.

Фондовий ринок

Один із ключових принципів економіки – гроші корисні, якщо вони працюють. Фондовий ринок покликаний втілити цю ідею та дати можливість широким масам вигідно вкладати свої гроші. Механізм ринку простий – купівля/продаж активу з метою отримання прибутку.

Акції

Акція – це частка компанії/підприємства/бізнесу. Представимо пиріг або торт, який розділений на безліч абсолютно однакових за розміром шматків, пиріг – компанія, а його шматки є акції/частки. Наприклад, існує абстрактна компанія А, обсяг емітованих акцій якої складає 1 млн.. Далі, випадковий інвестор вирішив придбати акції компанії А, придбає він їх на первинному чи вторинному ринку – значення не має, у кількості 10 000, після їх купівлі його частка акцій становить 1% ((10 000 / 1 000 000) * 100).

Якщо компанія успішна і прибуткова, загальна капіталізація компанії зростатиме, а водночас і частка інвестора. Слід сказати, що прибутковість компанії не завжди впливає на вартість акцій, ціну акцій також визначає ринок. На практиці це означає, що ринок може вважати ту чи іншу компанію перспективною і тренд на лонг-позиції (купівлю) впливатиме на ціну в позитивний бік.

Оскільки акції – один із багатьох інструментів економіки, вони також відчувають на собі глобальні події та несуть ризики. Новини, геополітика, клімат і т. д. впливають на фондовий ринок. Іноді, на перший погляд, абсолютно не пов'язана з компанією чи сферою новина, може сколихнути ринок у той чи інший бік. Також до ризиків варто зарахувати те, що акції не гарантують прибутковість. Однак подібні ризики можна знизити або практично повністю звести до нуля, наприклад, купівля частки в Блакитних фішках (англ. Blue chips) – акції найбільших, надійних і ліквідних компаній. Потенційний дохід від них буде меншим, однак і сон міцніший.

Облігації

При купівлі облігацій інвестор виступає як кредитор для емітента облігацій. Емітент, що випустив облігації, зобов'язується повернути “тіло кредиту” і додати до нього фіксований відсоток, дата повернення обумовлюється заздалегідь.

Як емітент облігацій, можуть виступати:

1. Державні органи. Місцеві чи центральні уряди.
2. Корпорації.
3. Фінансові установи. Банки, фінансові організації.
4. Міжнародні організації. Міжнародний валютний фонд, Світовий банк тощо.

Порівняно з акціями, облігації більш прогнозовані, оскільки емітент гарантує повернення коштів з додатковим відсотком. Однак і тут не все так просто, емітент може не виплатити обіцяне, для цього потрібна вагома причина: банкрутство, дефолт. Додатковим індикатором ризику може виступити пропонований відсоток по облігаціях, чим він вищий дохід, але і вище ризики.

ETF фонди

ETF фонд можна представити як скарбничку з різними активами. Інвестор має можливість придбати акції таких фондів. Такі фонди мають класифікацію та часто розбиті за активами: акції, сировина, облігації та інші інвестиційні інструменти. Багато в чому це готове рішення, оскільки підбір активів, диверсифікація, моніторинг забирає на себе фонд, інвестору залишається лише обрати правильний.

Акції ETF фондів вільно торгуються на ринку, їх можна придбати чи продати як будь-які інші акції.

IPO

Раніше вже було використано поняття первинного ринку. IPO (Initial Public Offering) є явищем, коли компанія вперше вийшла на ринок акцій і робить їх доступними для широкої аудиторії.

IPO акції досить ризиковані, оскільки компанії, які за ними стоять, ще мало відомі. За статистикою через 5 – 10 років серед компаній, що відкрилися, залишається менше 10%. Незважаючи на великий ризик, такі акції дешеві, це дає можливість диверсифікувати портфель та придбати частки у багатьох таких компаніях.

Перші дні торгівлі такими акціями зазвичай супроводжується високою волатильністю, щоб стабілізувати ціну, для IPO може використовуватися правило заборони на продаж протягом наступних 3 – 6 місяців.

Нерухомість

Окрім потреби у безпеці, нерухомість вже давно виконує ще одну функцію – перевірений інвестиційний інструмент. У багатьох країнах, де фондовий ринок ще настільки популярний чи важкодоступний, нерухомість представляє основний спосіб вкладу.

На відміну від автомобіля, який починає втрачати у вартості, як тільки залишає автосалон (ми не розглядаємо випадки купівлі рідкісних, раритетних або колекційних автомобілів), нерухомість здатна зростати в ціні, при цьому з можливістю здавати її в оренду.

Нерухомість має 2 основні групи: житлові приміщення та комерційні. Як було сказано раніше, дохід від нерухомості може бути виражений двома статтями: збільшення вартості активу та отримання доходу від здачі в оренду. Комерційна нерухомість буде дорожчою в оренді, а знайти орендаря буде простіше, якщо йдеться про маленькі приміщення.

Інвестиції в нерухомість можна розбити на 2 табори:

1. Прямі інвестиції. Тут все досить просто - купівля нерухомості для отримання прибутку. Необхідно бути залученим до процесу і бути готовим до періодів низької ліквідності.
2. Непрямі інвестиції. Раніше ми розглянули що таке ETF фонди, а також згадали, що активи якими вони володіють, можуть бути абсолютно різними, нерухомість серед них. У випадку з нерухомістю такі фонди називають REITs.

Інвестиції у землю

Подібний рід інвестицій є альтернативою купівлі нерухомості, земля потрібна завжди і як ресурс вона обмежена. Сучасні процеси урбанізації, зростання населення лише збільшують її цінність. Як і з нерухомістю, є 2 шляхи: пряме інвестування та опосередковане.

Стартапи чи венчурні інвестиції

Вам напевно відомі історії про великі компанії, які зароджувалися в гаражі або підвалі. Такі компанії називають startup (запуск), венчурні інвестори займаються пошуком таких компаній, які мають потенціал. Подібного роду інвестування вигідно обом сторонам, засновник(и) подібної компанії можуть мати цікаву ідею та її реалізацію, проте не мають коштів на її "розкрутку", вихід на серійне виробництво або масштабування. Інвестор навпаки, має капітал та ресурси для розкручування ідеї, продукту.

Ризик інвестора полягає у неможливості повністю переконатися у перспективності проекту, що змушує приймати рішення частково покладаючись на інтуїцію та віру, а не лише на сухий розрахунок. Венчурні інвестиції належать до ряду довгострокових.

Криптовалюта

Віртуальна цифрова валюта, за захист якої відповідає криптографія. Основна маса існуючих криптовалют працює на основі технології блокчейну та децентралізованих мереж. Основний поштовх популярності ринку криптовалют дав Біткойн у 2009 році, який став першою працюючою криптовалютою. Однак, у нього були попередники, які стали основою для створення Біткойну, це DigiCash, E-gold, B-money, Bit Gold.

Ринок криптовалют щодо інших ринків досить молодий і його капіталізація складає всього 2.1 трлн. доларів США (станом на 29.08.24). Якщо порівняти з ринком акцій – $46.2 трлн., то ринок криптовалют справді малий. Це призводить до того, що цим ринком можуть маніпулювати гравці з великим капіталом, їхні можливості дозволяють керувати попитом та пропозицією на свою користь. Додаткові ризики, хоча не всі вважають це ризиками, полягають у відсутності регулювання та відсутності забезпечення реальними активами.

Коштовності

Метали (срібло, золото, платина, …), рідкісні мінерали (рубіни, смарагди, алмази). Подібні активи служили і продовжують служити універсальним засобом для обміну, а часом і оплати. Простий приклад – золото, що до сьогодні забезпечує фінансову безпеку та стабільність центральних банків. Оскільки актив відноситься до ряду вичерпних, його цінність зростатиме.

Колекційні предмети

До цього розряду можна віднести раритет, предмети мистецтва, рідкісні колекційні предмети. Цей ринок не для новачків, тут потрібен не тільки досвід, але й великий капітал.

Інвестиції – чудовий інструмент для примноження капіталу, проте слід пам'ятати про ризики та необхідність приділяти належний час. Існує величезна кількість сфер, з різними ризиками та порогами входу, кожен інвестор може вибрати те, що йому до вподоби.