Криптовалютна біржа

Що таке біржа?

Біржа — це цифрова чи фізична платформа, де люди торгують фінансовими активами, як-от криптовалюти, акції чи товари. На ринку криптовалют біржі дозволяють користувачам купувати, продавати та обмінювати цифрові валюти в режимі реального часу.

Будь то обмін Біткойнів на Ефіріум або покупка акцій компанії Apple, роль біржі є основною, і знання того, як вона працює, може допомогти вам торгувати розумніше.

Біржі криптовалют відіграють ключову роль у фінансовій системі, створюючи ринок для ціноутворення, ліквідності та прозорих транзакцій.

Типи криптовалютних бірж

Існує два основних типи криптовалютних бірж: централізовані (CEX) та децентралізовані (DEX).

Як працює біржа криптовалют

Бажаєте зрозуміти, як насправді відбувається торгівля на біржі криптовалют? Ось спрощена розбивка процесу біржової торгівлі:

1. Система книги ордерів

Біржі використовують цифровий реєстр, який називається книгою ордерів, в якому реєструються пропозиції купівлі та продажу для кожного активу. Коли ордер на купівлю збігається з ордером продаж, біржа автоматично ініціює угоду.

2. Механізм зіставлення ордерів

За кожною біржею стоїть механізм зіставлення — автоматизована система, яка миттєво поєднує відповідні ордери на купівлю та продаж. Це те, що забезпечує плавну та швидку торгівлю.

3. Гаманці та баланси

Користувачі вносять кошти в криптогаманці, підключені до їх біржових рахунків:

• На криптовалютних біржах CEX гаманці є кастодіальними.
• На криптовалютних біржах DEX гаманці залишаються під контролем користувача за допомогою закритих ключів.

4. Виконання угод

• Біржі CEX виконують угоди поза блокчейном, оновлюючи баланси всередині.
• Біржі DEX використовують смарт-контракти для виконання та підтвердження угод безпосередньо у блокчейні за допомогою механізму консенсусу.

5. Розрахунки

Після здійснення угоди:

• Ваш баланс автоматично оновлюється.
• Зберігається цифровий запис.
• Деякі платформи надають звіти, що завантажуються для податків або аудиту.

6. Ліквідність через маркет-мейкерів

Щоб зробити торгівлю криптовалютами швидшою та ефективною, багато бірж використовують маркет-мейкерів — суб'єктів, які підтримують книгу ордерів активною, постійно пропонуючи купувати та продавати, тим самим підвищуючи ліквідність активів.

Основні особливості криптовалютних бірж

• Інтеграція криптогаманця: біржі часто надають кастодіальні або некастодіальні гаманці для зберігання коштів.
• Торгові пари: користувачі можуть торгувати між різними парами криптовалюта-криптовалюта або криптовалюта-фіат.
• Типи ордерів: лімітні, ринкові та стоп-ордери є стандартними, що забезпечує гнучкість у виконанні.
• Протоколи безпеки: включають 2FA, білі списки виводу та холодне зберігання для захисту активів користувачів.
• Відповідність KYC/AML: більшість бірж CEX вимагають верифікації особи торговця для відповідності міжнародним нормам.

Чому важливі біржі

• Доступ: будь-хто, хто має інтернет, може торгувати.
• Швидкість: угоди виконуються протягом кількох секунд.
• Ліквідність: біржі спрощують вхід та вихід із позицій, підвищуючи ліквідність активів.
• Безпека: авторитетні біржі пропонують надійний захист (хоча користувачі повинні дотримуватися раціональних звичок безпеки).

Біржові комісії

Торгівля на криптовалютній біржі зазвичай включає:

• Комісії за торгівлю: стягуються за угоду часто в залежності від обсягу або рівня користувача.
• Комісії за виведення: за виведення активів із платформи.
• Комісії за депозит: рідкісні, але можуть застосовуватись у деяких випадках.
• Модель Maker-Taker: користувачі, які створюють ліквідність (мейкери), можуть платити нижчі комісії, ніж ті, хто її отримує (тейкери).

Ризики та міркування

• Ризики безпеки: централізовані платформи можуть бути зламані.
• Нормативні ризики: криптовалютні біржі можуть бути перевірені або заборонені в певних юрисдикціях.
• Ліквідність: торгівля парами з низькою торгівлею (поганою ліквідністю) може супроводжуватися прослизанням ціни або затримками виконання ордерів.
• Кастодіальне зберігання: Вираз "Не ваші ключі - не ваші монети" часто застосовується до кастодіальних бірж.

Розуміння природи та механізму роботи бірж необхідне будь-кому, хто входить у світ інвестицій чи торгівлі, особливо у таких нестабільних ринках, як криптовалютный.

Резюме про криптовалютні біржі у форматі запитань-відповідей

Що таке криптовалютна біржа?

Криптовалютна біржа – це платформа, на якій користувачі можуть купувати, продавати або обмінювати цифрові активи, такі як Біткойн та Ефіріум. Вона може бути централізованою (CEX) або децентралізованою (DEX).

Як працює криптовалютна біржа?

Криптовалютна біржа зводить покупців і продавців через книгу ордерів і здійснює угоди з використанням механізму зіставлення або смарт-контрактів залежно від типу.

У чому різниця між біржами CEX та DEX?

Біржа CEX управляється компанією та зберігає ваші кошти для вас. Біржа типу DEX дозволяє вам торгувати в режимі "рівний-рівному" з вашого власного гаманця без посередників.